Wie kann ich Ihnen helfen?
In Teil 1 unserer kleinen Blogreihe „Nachhaltigkeit in der Geldanlage“ haben wir gemeinsam einen Blick auf die Geschichte des Begriffs „Nachhaltigkeit“ geworfen. Teil 2 hat sich mit der Frage „Was ist eine nachhaltige Geldanlage?“ beschäftigt. Das Hauptaugenmerk lag dabei auf der Bewertung der Nachhaltigkeit mit Hilfe der ESG-Kriterien und den verschieden Auswahl- und Ausschluss-Prozessen.
Im vorerst letzten Teil möchten wir gemeinsam mit Ihnen von der Theorie zur Praxis übergehen, indem wir uns anschauen, wie das Thema Nachhaltigkeit Einzug in ein Portfolio halten kann. Hierfür geben wir Ihnen einen Einblick in den Maschinenraum unseres hauseigenen Nachhaltigkeitsfonds „Volksbank Kraichgau Fonds – Nachhaltigkeit“. Zum Einstieg möchten wir Ihnen jedoch zunächst einen kurzen Überblick zur aktuellen Entwicklung der nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland geben.
Nachhaltige Geldanlagen erfreuen sich großer Beliebtheit
Wie aus dem „Marktbericht Nachhaltige Geldanlagen 2020“ zu entnehmen ist, hat das gesamte Volumen der nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland mit 269,3 Milliarden Euro im Jahr 2019 einen neuen Höchststand erreicht. Das entspricht einem Zuwachs von 23% gegenüber dem Vorjahr. In Deutschland beträgt der Anteil der privaten Investoren, welchen nachhaltig investieren, ca. 11 %. Allerdings weist gerade dieser Bereich ein sehr starkes Wachstum auf. Das Anlagevolumen ist hier von 9,4 Milliarden in 2018 auf 18,3 Milliarden in 2019 angewachsen. Dies entspricht einem Wachstum von 96% innerhalb nur eines Jahres!
Nachhaltigkeit liegt uns (schon lange) am Herzen
Das Thema Nachhaltigkeit im Allgemeinen liegt der Volksbank Kraichgau schon lange am Herzen. So haben wir als eine der ersten Volksbanken in Deutschland bereits 2014 unseren ersten Nachhaltigkeitsbericht veröffentlicht. Seit 2017 erfüllt dieser die Anforderungen des Deutschen Nachhaltigkeitskodex. Um das Thema Nachhaltigkeit ganzheitlich zu betrachten, haben wir eine Nachhaltigkeitsstrategie definiert, welche die Handlungsfelder Umwelt, Markt/Kunden, Arbeitsplatz und Gemeinwesen umfasst. Unser Ziel ist es, dass wir unsere Nachhaltigkeitsleistungen kontinuierlich verbessern und weiterentwickeln. Beispiele hierfür sind die Anschaffung eines E-Golfs, eine neue PV-Anlage in Wiesloch, die bereits mehrfach erfolgte Zertifizierung „audit berufundfamilie“ und noch vieles mehr. Als „nachhaltiges“ Anlageprodukt wurde dann im Frühjahr 2017 der eigene Fonds „Volksbank Kraichgau Fonds – Nachhaltigkeit“ lanciert. An diesem möchten wir Ihnen nun unseren eigenen Anlageprozess unter Nachhaltigkeitsgesichtspunkten skizzieren.
Im Maschinenraum des Volksbank Kraichgau Fonds – Nachhaltigkeit
Wie (von uns geschätzt) 95% aller nachhaltigen Fonds nutzen auch wir eine Kombination aus Ausschlusskriterien und normbasiertem Screening für die Auswahl der Wertpapiere unseres Fonds.
Den kombinierten dreistufigen Auswahlprozess zeigen wir im Folgenden anhand der Aktienauswahl auf. Als Basis für die Auswahl der Aktien, welche Einzug in den Fonds erhalten, dient das Aktienuniversum eines europäischen Standardaktienindex mit über 430 Konzernen aus 15 europäischen Ländern. Im ersten Schritt kommen die Ausschlusskriterien zum Einsatz. Bei uns kommen konkret die folgenden Kriterien des Nachhaltigkeitsfilters unseres Research-Partners Union Investment zum Einsatz:
Nach Anwendung dieses Filters fallen rund 130 Aktien aus dem möglichen Aktienuniversum für unseren Fonds. Danach, im zweiten Schritt, sichten wir die verbleibenden ca. 300 Titel auf den Grad ihrer Nachhaltigkeit. Dieser wird durch einen „ESG-Score“, welcher auf Grundlage der folgenden 16 Einzelindikatoren entsteht, ausgedrückt:
Ein klassisches Ranking zeigt uns, welche Konzerne einen hohen Grad an Nachhaltigkeit erreichen und welche einen niedrigen. Im finalen Schritt erfolgt dann die endgültige Auswahl der einzelnen Titel, welche Einzug in den Fonds erhalten. Hierbei spielen neben der absoluten Höhe des ESG-Scores weitere Kennzahlen und Überlegungen eine Rolle. Hierzu zählen unter anderem die fundamentale Aktienanalyse (Bilanzqualität und Ertragslage), die aktuelle Charttechnik sowohl im kurzen als auch im längeren Zeitraum, die Zusammensetzung der Brachen- und Länder sowie die Beta-Steuerung des Gesamtfonds zu diversen europäischen Aktienindizes.
Falls Sie mehr wissen möchten…
Wir hoffen, wir konnten Ihnen mit unserer kleinen Blog-Reihe ein paar interessante Einblicke in das Thema Nachhaltigkeit gewähren. Möchten sie mehr darüber erfahren, wie die Volksbank Kraichgau das Thema Nachhaltigkeit im Unternehmen verankert hat und sich einen Überblick über das bisherige Nachhaltigkeitsprogramm verschaffen? Dann schauen sie doch einmal hier vorbei:
https://www.vbkraichgau.de/deine-bank/Nachhaltigkeit.html
Quelle: „Marktbericht Nachhaltige Geldanlagen 2020“ des Forums Nachhaltige Geldanlagen