Wie kann ich Ihnen helfen?
Die Temperaturen steigen langsam wieder, der Sommer kehrt hoffentlich zurück. Für uns Anlass, Ihnen heute vier bedeutende Unternehmen vorzustellen, die eine zentrale Rolle in den Bereichen Heizung, Lüftung, Klimaanlagen (HVAC) und verwandte Technologien spielen: Pool Corporation, Carrier Global, Midea Group und Daikin Industries. Diese Firmen tragen auf ihre jeweils eigene Weise zur Verbesserung des Wohnkomforts, zur Energieeffizienz und zur technologischen Innovation bei. Dabei unterscheiden sie sich deutlich in Größe, Strategie und Marktansatz. Ein spannender Überblick über eine Branche im Wandel. Wobei wir an dieser Stelle auch gleich klarstellen möchten: Keine dieser Aktien wird von uns empfohlen und zu keiner dieser Aktien können wir eine Anlageberatung vornehmen. Es handelt sich wirklich nur um einen informativen Blick auf die größten Unternehmen dieser Branche.
Ein Exot für Poolanlagen und Poolzubehör
Fangen wir mit Pool Corporation an, einem US-Unternehmen, das als weltgrößter Großhändler von Pool- und Poolzubehör gilt. Pool Inc erzielte zuletzt einen Umsatz von 5,31 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 434 Millionen US-Dollar. Mit einer Gewinnmarge von 29,2 Prozent und einem EBITDA (Ergebnis vor Abzug von Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 662 Millionen US-Dollar zeigt das Unternehmen eine starke operative Leistung. Die Finanzschulden belaufen sich auf 1,27 Milliarden US-Dollar. Pool Inc ist vor allem in der Nische für Wartung und Reparatur bestehender Pool-Anlagen tätig, also ein Bereich, welcher weniger von Konjunkturzyklen abhängt als etwa der Neubau von Pools.
Drei Experten für Klimageräte
Carrier Global, ist ein Schwergewicht im Bereich Klimaanlagen aus den USA und kam auf einen Umsatz von 22,49 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn lag bei 5,6 Milliarden US-Dollar, die Gewinnmarge bei 26,8 Prozent. Mit einem EBITDA von 3,56 Milliarden US-Dollar verfügt Carrier über eine starke operative Basis, wobei die Finanzschulden mit 12,84 Milliarden US-Dollar recht hoch ausfallen. Carrier setzt verstärkt auf die Integration smarter Technologien, die den Energieverbrauch senken und Gebäude effizienter machen sollen. Die hohen Schulden resultieren unter anderem aus großen Übernahmen, mit denen das Unternehmen seine Marktposition weltweit ausbaut. Im Jahr 2023 wurde zum Beispiel das deutsche Unternehmen Viessmann übernommen. Zukünftig wird es darum gehen, diese Expansion zu konsolidieren und gleichzeitig den wachsenden Anforderungen an Nachhaltigkeit und Effizienz gerecht zu werden.
Die Midea Group aus China gehört zu den größten Unternehmen im Klima- und Haushaltsgerätemarkt weltweit. Midea erzielte einen Umsatz von 407 Milliarden RMB bei einem Nettogewinn von 38,54 Milliarden. Die Gewinnmarge lag bei 26,3 Prozent, das EBITDA bei 45,09 Milliarden. Mit Finanzschulden von 86,26 Milliarden verfolgt Midea eine Strategie des schnellen Wachstums und der breiten Internationalisierung. Neben der starken Marktstellung im Heimgerätesegment investiert der Konzern zunehmend in Robotik, Automatisierung und smarte Haustechnik. Midea profitiert von Megatrends wie Urbanisierung, wachsendem Mittelstand und der steigenden Nachfrage nach energieeffizienten Technologien, wird sich aber auch den Herausforderungen eines härteren internationalen Wettbewerbs und geopolitischer Unsicherheiten (z.B. Handelskonflikte mit den USA) stellen müssen.
Daikin ist der weltweit größte Hersteller von Klimaanlagen und hat angabegemäß eine hohe Kompetenz, wenn es um energieeffiziente Systeme und moderne Wärmepumpen geht. Die Zahlen: Umsatz bei 4,752 Billionen Japanischen Yen (JPY), also etwa 32 Milliarden USD. Der Nettogewinn liegt bei 265 Milliarden JPY (rund 1,8 Milliarden USD), und die Gewinnmarge liegt bei 34,2 %. Das EBITDA liegt bei 648 Milliarden JPY (ca. 4,4 Milliarden USD). Die Finanzschulden betragen 987 Milliarden JPY, also umgerechnet etwa 6,7 Milliarden USD. Was Daikin besonders macht, ist der technologische Fokus: eigene Kältemittel mit niedrigerem CO₂-Ausstoß, smarte Gebäudetechnik und ein klarer Fokus auf Nachhaltigkeit. Daikin investiert kräftig in Forschung, was sich langfristig positiv auf die Produktentwicklung und Wettbewerbsfähigkeit auswirken kann.
Und wie sieht die Performance aus?
Nachfolgend der Chart im eher kurzfristigen Zeitfenster für 1 Jahr, basierend auf der Währung EUR und unter Berücksichtigung der Erträge (Dividenden):
Quelle: DZ Bank AG / Infront
Die gesamte Klima-Branche steht in den kommenden Jahren vor tiefgreifenden Veränderungen. Die Nachfrage nach energieeffizienten, nachhaltigen Lösungen nimmt zu, getrieben durch gesetzliche Vorgaben, den weltweiten Trend zur Dekarbonisierung und den Wunsch vieler Verbraucher, die Energiekosten zu senken aber auch Hitzeperioden erträglich zu gestalten. Digitalisierung, smarte Steuerungssysteme und die Integration von Heizung, Kühlung und Lüftung in intelligente Gebäudetechnik sind weitere zentrale Themen, die den Markt prägen. Gleichzeitig sorgen volatile Rohstoffpreise, Fragen zu Lieferketten, (US-)Zölle und geopolitische Unsicherheiten für Herausforderungen, denen sich alle Anbieter stellen müssen.
Unser Dank gebührt an dieser Stelle unserem Trainee Sven Celec, er hat an der Erstellung dieses Blog´s maßgeblich mitgewirkt.
Quellen: The Pioneer, Marketcreener, Infront