Wie kann ich Ihnen helfen?
Inzwischen sollte es allen Kapitalmarktinvestoren bekannt sein: das Jahr 2022 ist bislang kein gutes Börsenjahr. Die aufgetretenen Schwierigkeiten sind einerseits genau diejenigen, welche in den Ausblicken auf dieses Jahr auch genannt wurden. Andererseits hat wohl niemand vorausgesehen bzw. erwartet, dass all diese Schwierigkeiten quasi „auf einmal“ auf den Kapitalmarkt einströmen. Lockdown in China, hohe Inflationsdaten, Krieg in Europa, restriktive Notenbankpolitik – alles wirkt zur selben Zeit und macht vielen Fondsmanagern und Vermögensverwaltern das Leben schwer. Um dies besser nachvollziehen zu können, möchten wir Ihnen mit nachfolgendem Chart die derzeitige Situation erläutern:
Sie sehen die relative Wertentwicklung (Start bei 100%) verschiedener Indizes bzw. Einzelanleihen. Dies soll eine kleine Auswahl für ein „Multi Asset-Portfolio“ darstellen, daher sind enthalten: Aktien (S&P500, EuroStoxx50, Hang Seng, M-DAX), Anleihen (5-jährige Anleihen von Würth, BASF und Nestle) sowie Rohstoffe (Gold, Palladium, Öl und Weizen). Kuponzahlungen, Dividenden oder Währungen sind hier nicht berücksichtigt, wir konzentrieren uns rein auf die Kursentwicklungen.
Ein Portfolio, welches nur aus Öl und Weizen besteht!?
Sie sehen eindeutig: Öl und Weizen liegen derzeit vorne und hätten einem Investor hohe zweistellige Gewinne beschert. Durch die USD-Aufwertung gegenüber dem EUR würde der Gewinn für einen EUR-Investor sogar noch rund 8% höher ausfallen, da diese beiden Rohstoffe in USD notieren. Andererseits muss gerade bei Weizen die (ethische) Frage gestellt werden: Möchten Sie am steigenden Weizenpreis verdienen, wenn gleichzeitig an anderen Ecken dieser Erde Menschen sich durch diese Preisentwicklung dieses Grundnahrungsmittel nicht mehr leisten können? Unsere Haltung ist hier eindeutig: Wir beteiligen uns bewusst nicht an der direkten kapitalmarktseitigen Spekulation auf Lebensmittelpreise.
Metalle stabilisieren – aber nur sofern diese vor März 2022 erworben wurden!
Die in der obigen Grafik gezeigten Metalle Palladium und Gold stehen derzeit bei nahezu unveränderten Kursen seit Jahresanfang. Sie konnten ein „Multi Asset-Portfolio“ also stabilisieren. Sofern Bestände jedoch nach März 2022 erworben wurden, haben Investoren massive Verluste erleiden müssen! Daher blicken wir abschließend auf Aktien und Anleihen – und sehen Kursverluste in Höhe von mind. 10%. Die steigenden Zinsen sowie die Rückgänge am Aktienmarkt machen es derzeit extrem schwer, mit klassischen Aktien oder Anleihen ein Portfolio zu stabilisieren (von positiver Wertentwicklung sprechen wir derzeit nicht).
Natürlich gibt es immer Anlagen, die sich gut entwickeln
Natürlich gibt es Aktien, die bislang in diesem Jahr eine tolle Wertentwicklung vorweisen können – wie Bayer. Und es gibt Aktienindizes, welche in diesem Jahr im positiven Bereich liegen – wie der brasilianische Bovespa. Indirekt hängen diese Investments mit der Lebensmittel- bzw. Rohstoffentwicklung zusammen. Es macht also Sinn, sich mit diesen Themen auseinander zu setzen. Andererseits werden einige dieser Investitionen schnell an Wert verlieren, sofern der Börsenwind „dreht“, siehe Palladium und Gold. Daher gilt: „Ruhe bewahren“. Denken Sie daran: Nach jeder Krise notierten Aktien früher oder später auf neuen Höchstständen. Auch ohne die Berücksichtigung von Dividenden – wie der Blick auf die letzten 19 Jahre des Kursindex des DAX (also ohne Dividenden) zeigt:
Quellen: guidants
Disclaimer: Dieses Dokument wurde durch die Volksbank Kraichgau eG erstellt. Es dient ausschließlich lnformationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen dritter Parteien überein. Die Volksbank Kraichgau eG übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Inhalte dieses Dokuments entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.