Wie kann ich Ihnen helfen?
Das Jahr und Kapitalmarktjahr 2025 ist Geschichte und daher möchten wir nun an dieser Stelle berichten, wie die Anlageergebnisse in unserer Vermögensverwaltung ausgefallen sind. Um diese besser einordnen zu können, haben wir einen Überblick ausgewählter und wichtiger Kapitalmarktindizes im Jahr 2025 für Sie zusammen gestellt. Bitte beachten Sie dabei, dass diese Angaben auf dem Stichtag 30.12.25 um 14h beruhen und dass für Sie als unsere Kunden (und EUR-Investoren) die Anlageergebnisse in EUR in der letzten Spalte relevant sind:
Quelle: DZ Bank AG / Infront, eigene Darstellung
Der „Performancebringer“ waren mal wieder Aktien und Edelmetalle wie z.B. Gold und Silber. Anleihen konnten nur geringe Performancebeiträge liefern. Wichtig war, dass das Währungsrisiko (Abwertung des USD) „in den Griff“ bekommen wurde. In Anbetracht der Rückgänge der US-Tech-Aktien zu Beginn des Jahres, der Verwerfungen rund um den „Liberation Day“, der folgenden V-förmigen Erholung der der anschließenden Stagnation europäischer Aktien konnten Investoren wie Vermögensverwalter durchaus einiges „falsch“ machen bzw. hatten genügend Möglichkeiten für falsche Entscheidungen. Erfreulicherweise war dies in unseren Anlagestrategien nicht der Fall, wie nachfolgende Übersicht gleich zeigen wird.
Eine wettbewerbsfähige Performance in allen standardisierten Strategien
Wichtig: alle Ergebnisse beruhen auf echten / realen Kundenportfolien und alle Angaben sind bereits nach Kosten und teilweise nach Steuer (ein Umstand welcher gerade beim Vergleich von Anlageergebnissen mit anderen Vermögensverwaltern immer berücksichtigt werden sollte). Im Übrigen sollte die diesjährige Outperformance unserer Strategie „Multi-Asset“ nicht überraschen. Wie Sie als Beobachter:In sicher schnell erkennen, ist es selten, dass unsere Anlagestrategien eine „synchrone“ Wertentwicklung in Abhängigkeit der neutralen Aktienquote abliefern. Einzig im Jahr 2023 war dies der Fall. Ansonsten gilt: Jeder Portfoliomanager hat Portfolioverantwortung und somit die Möglichkeit, in gewissen Bandbreiten von der „Hausmeinung“ abzurücken. Dies im Kundeninteresse mit dem Ziel, langfristig eine hohe Qualität unserer Vermögensverwaltung – auch durch wettbewerbsfähige Performance – sicherzustellen.
